Inšpirujte sa: privátni bankári vedia, ako na investície
Správanie a reakcie investorov z oblasti privátneho bankovníctva nám môžu byť dobrým príkladom.
Aktuálna situácia spojená s ruskou inváziou na Ukrajinu prekvapila a potrápila mnohých investičných hráčov. O tom, ako vnímajú situáciu investori, nám porozprával riaditeľ najväčšieho privátneho bankovníctva na Slovensku Marek Neckár z Tatra banky.
Ako vy osobne vnímate aktuálnu situáciu z pohľadu privátneho bankovníctva?
Začiatok roka sa niesol v nádeji zlepšovania pandemickej situácie a tešili sme sa z nádejného, postupného návratu do normálu. Častejšie sme realizovali osobné stretnutia s klientmi a bilancovali zhodnotenia z posledného roka. V neposlednom rade sme si pripravovali stratégie investovania na najbližšie obdobie v kontexte rastúcej inflácie i zmien v menových politikách centrálnych bánk. Len málokto očakával reálny príchod čiernej labute v podobe ruskej invázie na Ukrajinu. Bolo pre nás nepredstaviteľné, že v 21. storočí nastane v Európe vojnový konflikt.
Aké boli prvé reakcie privátnych klientov a čo sa zmenilo?
Konflikt je v našej bezprostrednej blízkosti, čo sa prirodzene odráža aj na nálade našich klientov. Avšak, ak by som to mal porovnať s reakciami klientov zo začiatku pandémie Covid-19 v marci 2020, ich rozhodnutia boli a aj sú menej panické. V takýchto časoch je okrem iného kľúčové aj zachovať pokoj a čerpať z minulých, aj dejinných, ponaučení. Každá vojna má svoje špecifiká, no pozrime sa na to z pohľadu histórie. Keď sa pozrieme na dopady vojenských konfliktov a iných geopolitických udalostí na akciové trhy, zistíme, že počas 2. svetovej vojny dosahoval najväčší pokles približne 20 % a len necelý rok trvalo, kým sa trhy opätovne zotavili. Z historického hľadiska teda mali geopolitické udalosti len malý dopad na akciové trhy, väčšinou s krátkou dobou trvania. Aj vďaka takýmto poučeniam vníma väčšina našich klientov situáciu racionálne. V rámci zmien sa snažili znižovať riziko svojich portfólií, výber investícií prispôsobili aktuálnemu dianiu a zbavovali sa rizikových titulov.
Znamenalo to naopak aj zvýšenie záujmu o investovanie?
Áno. Konkrétne v 1. kvartáli 2022 sme zaznamenali prílev kapitálu do investícií blížiaci sa k 20 miliónom eur.
Aké typy investícií vyhľadávali?
Až tri štvrtiny našich privátnych klientov využíva diverzifikované riešenia, ktoré im zabezpečujú ochranu práve v takýchto vypätých situáciách. Ako je už zvykom počas krízových období, zaznamenali sme zvýšený záujem o investičné zlato. To vždy tvorí pomyselnú poistku pre prípad neočakávanej udalosti. Podľa zlatého pravidla odporúčame klientom, aby mali v tomto drahom kove zainvestovaných od 5 do 10 % svojho majetku.
Sú medzi vašimi klientmi aj takí, ktorí napríklad utrpeli straty v dôsledku sankcií voči Rusku?
Dopady na ruský trh sú v súvislosti so sankciami enormné, no portfóliá našich klientov obsahujú len nízku časť investícií s alokáciou na ruský trh. Zavedené sankcie sa dotkli len niektorých a aj to len v minimálnej miere.
Okrem situácie u nášho suseda nás tu však trápi aj vysoká inflácia? Ako sa klienti privátneho bankovníctva pasujú s týmto faktorom?
Cieľom investora, aj nás ako banky, je zachovať reálnu hodnotu investícií. Pri aktuálnej výške inflácie je to, samozrejme, veľmi náročné. Otázkou vysokej inflácie sme sa však predvídavo začali podrobnejšie zaoberať už v polovici minulého roka. Okrem iného sme klientom priniesli Protiinflačný investičný certifikát, ktorý bol priamo vytvorený na prostredie nadpriemerne vysokej inflácie.
Čo v dnešnej dobe predstavuje privátny bankár pre svojich klientov? Aká je jeho úloha?
Samozrejme, každá podobná udalosť je spojená s vysokou aktivitou privátnych bankárov. Ich hlavnou úlohou je potvrdiť si s klientmi vopred dohodnutú stratégiu riadenia portfólia, zanalyzovať možné kroky v prípade väčšieho prepadu na trhu a v neposlednom rade jasne zadefinovať, aké riziko je klient ochotný a schopný znášať a patrične tomu prispôsobiť investície. Snažia sa s klientmi pripraviť na pozitívne, ale aj na negatívne scenáre vývoja. Najdôležitejšie je, aby sa privátny bankár pozeral na situáciu pragmaticky a konštruktívne. Určite by nemal podliehať emóciám, ale poskytovať relevantné informácie a profesionálne poradenstvo. Zároveň by mal hľadieť do histórie a využívať svoje dlhoročné skúsenosti.
*S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. Štatút, predajný prospekt a kľúčové informácie pre investorov podielového fondu sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a. s., v slovenskom jazyku.
Máte pripomienku alebo ste našli chybu? Prosíme, napíšte na [email protected].