Čo spôsobí inflácia? Tri pätiny domácností sa budú mať horšie, odhaduje NBS

• Do konca roka 2024 bude mať 60 percent domácností dieru v mesačnom rozpočte, a hoci väčšina nie veľkú, mali by si podľa NBS pozorne sledovať výdavky.
• V horšej kondícii sú zatiaľ pre vysokú infláciu a rast úrokových sadzieb podniky než domácnosti, banky sa musia pripraviť na väčšiu porciu nesplácaných úverov.
• Bankový sektor na Slovensku je stabilný, banky sú však v novej situácii, keď majú menej zdrojov, ktoré sú čoraz drahšie, tvrdí centrálna banka.

V dôsledku inflácie bude mať do konca roka 2024 celkovo 60 percent domácností v rodinnej kase dieru, ich výdavky môžu prevýšiť príjmy. Najväčšiu skupinu budú tvoriť ľudia, ktorým sa finančná situácia zhorší prinajhoršom o dvesto eur mesačne, tvrdí Národná banka Slovenska (NBS) v najnovšej Správe o finančnej stabilite.

„Apelujeme na ľudí, aby si strážili rozpočty, najmä ak splácajú úvery,“ hovorí člen Bankovej rady NBS Vladimír Dvořáček. Vplyv vyšších cien sa totiž odráža skôr plazivo a nie nárazovo, a tak si ho môžu domácnosti všimnúť menej jasne.

Aj v časoch vysokej inflácie sa podľa centrálnej banky skoro 40 percent domácností na Slovensku môže mať lepšie, lebo do konca roka 2024 by im mohli platy narásť tak, že pokryjú aj vyššie ceny a v peňaženkách im zostane viac. Najväčšej skupine pribudnú mesačne dve stovky.

Banky sú stabilné

Slovenské banky sú zatiaľ napriek vysokej inflácii, ktorá spolu s rastúcimi úrokovými sadzbami ovplyvňuje ich klientov, stabilné a pripravené čeliť vyššiemu objemu nesplácaných úverov, hovorí NBS.

Ziskovosť bánk podporujú vyššie úrokové marže po zdražovaní úverov. Vyššie ceny však majú aj zdroje na finančných trhoch a to bude zisky bánk ovplyvňovať.

Bankám už vysychajú zdroje od obyvateľstva, na ktoré boli historicky zvyknuté, a vklady podnikov nedokážu tento úbytok vykryť. Menej priaznivé podmienky majú aj pri emitovaní krytých dlhopisov, ktorými si zabezpečujú dlhodobé financovanie. Likvidity majú podľa NBS zatiaľ dosť, no budú musieť riešiť, kde a za akú cenu budú zdroje získavať.

Nesplácaných úverov môže byť viac

Banky budú musieť počítať s vyšším podielom nesplácaných úverov, ktorý by však podľa NBS nemal byť dramatický a v prípade podnikov horší ako v predchádzajúcej kríze pred vyše dekádou. Už tento rok sa na to banky začali pripravovať väčšou tvorbou opravných položiek, čo napriek rastúcim úrokovým príjmom udržuje zisk sektora na vlaňajšej úrovni.

V dôsledku očakávaného vývoja inflácie, nezamestnanosti a úrokových sadzieb by sa mohlo podľa NBS do rizika dostať 3,8 percenta úverov na bývanie a 5,7 percenta spotrebiteľských úverov. Pokles objemu zlyhaných úverov v bankách by sa tak mal zastaviť. „Hlavným zmierňujúcim faktorom je najmä pomerne stabilný vývoj na trhu práce, na ktorom sa v základnom scenári neočakáva výraznejší nárast nezamestnanosti a len mierny pokles reálnych miezd,“ konštatuje NBS.

Podnikový sektor je vystavený výraznejším vplyvom inflácie ako domácnosti, lebo čelí rýchlejšiemu nárastu cien vstupov. Novozlyhané úvery by mohli tvoriť 8 až 11 percent portfólia. Rastúce úrokové sadzby pritom môžu znížiť ziskové marže podnikov až o tretinu.

„Medziročne stabilný zisk domáceho sektora stavia domáci bankový sektor v porovnaní krajín EÚ medzi tie menej atraktívne,“ hovorí NBS. Ich ziskovosť je dlhodobo na úrovni mediánu krajín EÚ alebo pod ním. „Neberúc do úvahy ziskovosť počas pandémie, rok 2022 patrí z tohto pohľadu zatiaľ k tým najmenej úspešným,“ dodáva NBS.