Tatranský holding TMR zvládol čistenie starších dlhov. Banky mu poskytli masívne úvery

• Holding získal od spriaznenej J&T Banky aj od viacerých iných stredoeurópskych bánk pôžičky v objeme až 290 miliónov eur.
• Využije ich na refinancovanie svojich skôr načerpaných a menej výhodných dlhov.
• Čistenie dlhov holdingu sa rozbehlo už v lete predajom jeho nových akcií.

Najväčší hráč domáceho cestovného ruchu Tatry Mountain Resorts (TMR) tento týždeň získal od bánk nové úvery v celkovom objeme 290 miliónov eur. Použije ich na refinancovanie a splatenie takmer všetkých svojich starších bankových záväzkov aj vydaných dlhopisov.

Vyplýva to z burzových informácií zverejnených národnou bankou.

Holding, zastrešujúci viaceré lyžiarske strediská a akvaparky v štyroch krajinách strednej Európy, zlepšil svoju finančnú stabilitu už počas leta vydaním nových akcií. Vďaka nim získal od akcionárov nový kapitál v objeme 120 miliónov eur. Ten využil na rýchlejšie splatenie dlhopisov, no pomohol si aj k novým bankovým úverom.

Kľúčový spomedzi pôžičiek je úver vo výške 180 miliónov eur od konzorcia slovenských, českých aj poľských bánk na čele s Tatra bankou. Ďalší 110 miliónový úver poskytla TMR J&T Banka. S tou má najväčší akcionár Holdingu Igor Rattaj nadštandardné vzťahy, keďže v minulosti patril medzi partnerov jej materskej skupiny J&T.

Prečo sa holding musí masívne refinancovať

Firma sa po covide, počas ktorého musela mať svoje prevádzky viackrát zavreté, opäť vzmáha, rastú jej tržby aj zisky. Vďaka novému kapitálu z predaja akcií a novým výhodnejším úverom sa však zvýši aj jej finančná stabilita.

„Náš celkový dlh dnes dosahuje až okolo 400 miliónov eur, takže je v pomere k našim celkovým aktívam dosť vysoký. Chceme ho zredukovať a zreštrukturalizovať tým, že zdroje z nových akcií by sme využili hlavne na skoršiu výplatu našich vydaných dlhopisov,“ vysvetlil Rattaj Denníku E už koncom apríla, keď bolo oznámené vydanie nových akcií.

Po získaní úverov je Rattaj ešte spokojnejší. „Nová kapitálová štruktúra s nižším zadlžením by mala viesť k výrazne nižším nákladom na obsluhu dlhu a poskytuje TMR značné finančné zdroje na jej udržateľný rast do budúcnosti. Sme veľmi spokojní s dosiahnutým výsledkom,“ pochvaľuje si aktuálne na webovej stránke holdingu .

V novom úpise akcií zo začiatku leta firma napokon predala vyše 6,3 milióna nových akcií. To bolo len o 400-tisíc akcií menej, ako má firma dnes.

V prvom kole mohli akcie kupovať iba pôvodní akcionári firmy, no v druhom už aj noví.

Malý a ospalý slovenský biznis s akciami tak zažil jeden nezvyčajne veľký obchod s hodnotou presahujúcou sto miliónov eur.

Ako sa darí firme

Nové zdroje z úverov aj akcií v sumárnom objeme až 410 miliónov eur holding získal aj vďaka tomu, že za svoj posledný hospodársky rok od novembra 2022 do konca októbra 2023 dosiahol rekordné výsledky:

• Konsolidované výnosy firmy aj so zarátaním zahraničných stredísk v Česku, Poľsku a Rakúsku vzrástli o takmer 43 percent na 188 miliónov eur. V poslednej predcovidovej sezóne mala tržby iba 128 miliónov a v najťažšej covidovej sezóne 2020 až 2021 len 65 miliónov eur.
• Hrubý zisk pred odpočítaním úrokov, daní a odpisov EBITDA sa skupine zvýšil o 76 percent na 59 miliónov eur. Pred covidom bol 35 miliónov eur.
• Hospodársky výsledok po zdanení za celú nadnárodnú skupinu bol síce záporný, ale strata sa zredukovala z takmer 12 miliónov na pol milióna eur.
• Slovenská vetva holdingu v poslednej sezóne zvýšila tržby z 90 na 136 miliónov eur a čistý zisk jej zostal na úrovni troch miliónov eur. Počas dvoch covidových sezón pritom prerobila 35 miliónov eur.

Okrem zjazdoviek sa o lepšie výsledky pričinili aj hotely TMR. Ich tržby medziročne poskočili o 48 percent.

Darilo sa vodným a iným zábavným parkom, ktoré kryjú 35 percent výkonnosti TMR. Ich návštevnosť vzrástla o 26 percent. Návštevnosť dvoch slovenských vodných parkov Tatralandie a parku v Bešeňovej vzrástla dokonca o 47 percent.

V minulom hospodárskom roku spoločnosť s takmer 1 500 zamestnancami preinvestovala dohromady 23 miliónov eur. Väčšina peňazí smerovala do slovenských stredísk, hlavne do výstavby hotelového komplexu Jasná Central Resort Hotel.

Ešte lepšie vyzerá aktuálna sezóna, ktorá sa pomaly končí.

Za posledný finančne uzavretý polrok od novembra minulého roka do apríla tohto roka sa konsolidované výnosy holdingu zasa zvýšili o 15 percent na 127 miliónov eur. EBITDA skupiny sa tiež posilnila o skoro desatinu na 47 miliónov eur a aj jej výsledný čistý zisk stúpol o 16 percent na 21 miliónov eur.

Horské strediská aj aquaparky pritom za silnejší zimný polrok navštívilo dohromady skoro 3,2 milióna ľudí. Medziročne o 70-tisíc viac.

Nové investície holding teraz smeruje predovšetkým do výstavby Hotela Central Jasná a realitných projektov v Bešeňovej. Ďalšie jeho projekty v Jasnej a Tatranskej Lomnici sú v procese posudzovania vplyvov na životné prostredie.